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中心化加密衍生品簡史,投資機構爭相布局Defi衍生品應用
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摘要:由世鏈財經專家分享(shilian.com),作為金融市場上最復雜、最成熟的工具之一,衍生品的魔力無疑是巨大的。根據國際清算銀行的說法,其高杠桿率等特點吸引了大量追求高回報的風險偏好投資者(BIS)。下面你會了解到:常見的金融衍生品工具和中心化加密衍生品簡史。

由世鏈財經專家分享(shilian.com),作為金融市場上最復雜、最成熟的工具之一,衍生品的魔力無疑是巨大的。根據國際清算銀行的說法,其高杠桿率等特點吸引了大量追求高回報的風險偏好投資者(BIS)。下面你會了解到:常見的金融衍生品工具和中心化加密衍生品簡史。

一、常見的金融衍生品工具

衍生品工具是金融中的一種合約,其價值來自于基礎實體的表現。合約規定了雙方交易的具體條件,包括:

預定的時間段;

實體的結果值和基礎變量的定義;

合約義務和名義金額;

衍生品工具合約定義的實體可以是加密貨幣、商品、股票、債券、利率和貨幣。為了了解金融衍生品的真正有效性,我們需要研究不同類型的合約。

首先,我們可以把衍生品交易分為兩種市場:

場外交易(OTC):當事人直接和私下簽訂這些合約,標的資產不在任何交易所,比如投資銀行通常會使用場外衍生品。

交易所交易:顧名思義,這些衍生品是在交易所上進行交易的,合約條款是預先確定、公開的。

金融衍生品合約的常見類型,其中包括:

CDO:債務擔保證券(CDO)是造成2008年金融危機的原因之一,因此它也是一種臭名遠揚的金融衍生品類型;

信用違約互換(CDS):CDS允許投資者將其資產或債務換成另一個價值類似的資產或債務;

遠期合約(Forward):一種場外交易金融衍生工具,使用它可以在未來某一特定日期以事先約定的價值買入或賣出資產;

差價合約(CFD):差價合約使交易者能夠根據某項資產的價格波動,通過杠桿作用買賣一定數量的資產單位;

期貨(Future):在未來某個日期以預定的價格買進或賣出一項資產;

期權(Option):在未來某個日期或之前以預先確定的價格買入或賣出資產;

永續合約(Perpetual Future Contract):永續合約是一種特殊的期貨合約,與傳統期貨不同的是,這種合約沒有到期日的概念;

在簡單了解這些衍生品類型的概念后,我們來回顧一下中心化加密衍生品的簡史。

二、中心化加密衍生品簡史

衍生品在加密貨幣交易市場的歷史上發揮著非常重要的作用,我們今天熟悉的東西OKEX,火幣、幣安、Bitmex,FTX,Bitfinex等等,他們的成功與衍生品有很大關系。還有一些衍生品平臺已經消失在我們的視線中,比如中國最初非常著名的796期貨交易所。

三、投資機構爭相布局Defi衍生品應用

隨著中心化加密交易衍生品模式的確定,以及去中心化的金融(Defi)逐漸崛起,投資機構逐漸瞄準Defi衍生品這個領域,許多投資者相信,Defi衍生品將是下一個最重要的去中心化金融風口之一。

例如知名加密投資機構Multicoin Capital、Three Arrows Capital、Alameda Research、Polychain Capital、Andreessen Horowitz、Framework、Coinbase ventures、Binance Labs、placeholder等,均已布局了Defi衍生品應用。

而在《去中心化BitMEX賽道的競爭與權衡》一文中,Multicoin Capital管理合伙人TUSHAR JAIN還總結了Defi衍生品協議具備的一些優勢,比如:

1.沒有中心化交易所運營商,因此從長遠來看費用更低;

2.訪問無需許可;

3.抗審查特性,使得沒有人能關閉交易所;

4.沒有交易對手風險,因為用戶自己持有資金;

5.無提款限制或交易規模限制;

6.沒有辦法單方面地改變交易所的規則;

7.任何有公開喂價的資產都可以被交易。

結語

以上就是世鏈財經網專家分享的常見的金融衍生品和中心化加密衍生品歷史的全部。通過回顧傳統加密貨幣圈的發展歷史,我們可以發現,與現貨交易相比,衍生品交易的發展起步較慢。隨著牛市周期的高度波動,衍生品將逐步跟上現貨交易的步伐,最終占據主導地位。

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