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APE開啟質押獎勵,ParaSpace, BendDAO, Binance NFT 三大平臺到底應該如何選擇?
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  • 2022-12-12
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  • DAO
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摘要:參與APY 1000%+的Ape Staking挖礦,ParaSpace, BendDAO, Binance NFT 三大平臺到底應該如何選擇?

Yuga Labs 攜手 Horizen Labs 于 12 月 5 日正式上線了 ApeStake.io 網站,也開啟了 Ape Staking 為期一周的預質押階段。正式的 Ape 代幣 staking 激勵將從 12 月 12 日開啟發放,并且基于當前預質押的數據(12 月 8 日),預期的 APY 收益為 1000%+。

(https://dune.com/ponzidope/apecoin-staking-apy)

盡管距離正式挖礦開始還有幾天的時間,并且屆時的預期 APY 收益率在更多的 APE 代幣和 BAYC/MAYC/BAKC 系列 NFT 參與質押后會有所下降,但是對于投資者和 NFT 收藏家來說,Ape Staking 都是一個不容錯過的投資機會。

那么這篇文章將會細節闡述 Ape Staking 的官方細則以及參與風險注意事項,并且對比三家第三方 Ape Staking 平臺(ParaSpace, BendDAO, Binance NFT)的質押規則以及預期收益,從而幫助你基于自身情況,做出最理性的決策。

ApeStake.io 官方質押

Ape Staking 最早的方案 AIP 4&5 遭到了社區投票否決。在此之后經歷了大量的社區討論,直到 AIP 21&22 的表決通過,Ape Staking 的活動細則才算是形成了社區共識并且開始準備流程。

(https://snapshot.org/#/apecoin.eth/proposal/0xcf4d7199323572b9cc7e212d29d07df974280bc3d18e35dcfeafb30d1c3e17fb)

下圖為為期三年的 Ape Staking 活動每個季度 APE 代幣激勵的釋放量,可以看出早期參與者可以獲得更多的 APE 代幣激勵,以及更高的預期收益率。

(https://forum.apecoin.com/t/aip-22-staking-pool-allocation-reloaded-ecosystem-fund-allocation/5071)

而 APE Staking 的活動參與形式,又劃分為了 4 個互相獨立的質押池:APE 代幣質押池、BAYC 池、MAYC 池、和 BAKC 配對池。 Ape 代幣質押池中可以直接質押任意數量的 APE 代幣,因此參與者的收益取決于投入的 APE 代幣占總池子的比例。而 BAYC 和 MAYC 質押池,NFT 更像是一個盛裝 APE 代幣的容器,需要 APE 代幣與其配對參與 APE Staking 挖礦,其挖礦份額由配對的 APE 代幣數量決定,并且每個 NFT 都有配對的 APE 代幣上限。BAKC 則是必須先與一個 BAYC/MAYC 進行配對,才能配合 APE 代幣參與質押。具體 APE 代幣抵押上限以及每個資產池的 APE 代幣釋放量請參考下圖。

(Horizen Labs Twitter)

Note:如果你選擇通過 ApeStake.io 直接參與質押挖礦活動,請注意如果你在質押期間出售了對應的 Ape NFT,那么你將會喪失所有的配對質押的 Ape 代幣。因此,請記住在交易發生前,一定要取消質押 Ape NFT,并回收所質押的所有 Ape 代幣,防止被套利者攻擊。

以上為大家介紹了通過官方的途徑參與 Ape Staking 的活動細則,但是請大家注意這樣的前提是,你必須同時擁有 BAYC/MAYC/BAKC 的 NFT 以及對應上限的 APE 代幣,才能達到最高的預期收益率。那么如果你只擁有對應的 NFT 或者 APE,又或是你想獲得更高的預期收益率和更多的流動性資金的話,那么你還有三個更優的選擇:ParaSpace,BendDAO 和 Binance NFT。

ParaSpace

ParaSpace 這個名字大家可能比較陌生,因為確實是 NFT 借貸市場的一個新玩家,但是其姊妹項目 Parallel Finance-- 波卡生態第一大借貸協議,大家肯定并不陌生,開發團隊同樣為 Para Labs。

Para Labs 進行多鏈部署 + 多市場布局的第一個探索就是 ParaSpace-- 基于以太坊生態的創新性 NFT 借貸平臺,這一戰略布局有一點類似 Uniswap Labs 最近進軍 NFT 交易市場的邏輯。作為其打開以太坊 NFT 借貸市場的第一戰,ParaSpace 團隊也為 Ape Staking 開發一整套產品,并且在預質押階段就開啟了 APE 代幣額外的 30% APY 挖礦獎勵,以激勵早期用戶參與。

(https://app.para.space/)

ParaSpace Ape Staking 與下文將要分析的 BendDAO 一樣,都是以 NFT 抵押借貸作為平臺的基礎邏輯,再配合此次 Ape Staking 的機制,讓 NFT 的持有者可以通過抵押借貸獲得額外流動性資金的同時,參與 Ape Staking 流動性挖礦從而獲得不斷的 APE 代幣挖礦獎勵。 但是 ParaSpace 采取了創新性的 Peer-to-Pool 的模式,極大地提升了資本利用效率。

首先,Ape NFT 的持有者在 ParaSpace 平臺上質押 NFT 后,可以從 APE 借貸池中借出所需配對的 APE 代幣與其 NFT 進行配對,而無需找到特定的 APE 代幣持有者,讓其把代幣質押配對給自己的 NFT,極大的降低了市場摩擦。同時,APE 代幣的持有者只需向 ParaSpace 借貸池中存入自己的 APE 代幣,就可以獲得以借貸利率形式獲利的 APE Staking 激勵。

(ParaSpace Twitter)

以 NFT 借貸形式來進行的 APE Staking 配對挖礦在機制上存在著 Ape NFT 被清算的風險,但是 ParaSpace 也非常巧妙的解決了這一問題。首先,APE 代幣的幣價與 Ape NFT 的地板價本身就有著比較強的關聯性,所以清算風險本身就要比 NFT 抵押借貸 ETH 的模式要低。同時在極端情況,清算流程要開啟時,ParaSpace 會自動贖回已經質押的 Ape NFT,但是會從其 Staking 獎勵中扣除必要的部分,保證 APE 代幣借貸的償付性,同時 Ape NFT 本身也不會真正進入清算拍賣流程。

(ParaSpace Twitter)

在此之外,針對前一部分提到的質押期間如果 Ape NFT 被出售,原持有者同時也會損失已經配對的 APE 代幣的風險,ParaSpace 也通過開發的智能合約規避了這一風險。任何通過 ParaSpace 質押挖礦的 Ape NFT,如果在質押期間發生了交易行為,那么在交易的 Transfer 發生前,ParaSpace 會自動解除質押并歸還所有的 Ape 代幣。從根本上杜絕了官方機制中的這一 Bug 的發生,也保證了自己 APE 借貸池的安全性。

關于用戶最擔心的合約安全性層面,雖然 ParaSpace 是全新的 NFT 借貸平臺加上為 Ape Staking 開發的新合約 12 月 10 日在主網上線,但是其合約已經經過了 0xQuit,Certik,trailofbits,以及 secure3io 的安全審計,同時另外幾家頭部的安全審計公司也在進行最后階段的安全審查,包括了 SlowMist ,VeridiseInc,和 Quantstamp。

針對想要直接參與 Ape Staking,但是被 ApeStake.io 由于地理位置被限制的用戶,ParaSpace 業開發了一個直接與官方 Staking 合約交互的前端界面 (https://usape.para.space/),方便被限制的用戶使用。

BendDAO

BendDAO 對于絕大部分的 NFT 藍籌玩家都不陌生,平穩運行了近 9 個月的時間,在此期間 BendDAO 也經歷了藍籌 NFT 價格的劇烈波動導致眾多 NFT 進行清算的問題。在不久前也曾經被行業質疑是否會成為藍籌 NFT 價格進入死亡螺旋下降的罪魁禍首以及壞賬的解決能力等,但是伴隨著產品不斷迭代升級,以及通過社區提案決策修改重要參數等努力,BendDAO 用數據和時間證明了其在 NFTFi 領域的龍頭地位。因此在 Ape Staking 的活動中,BendDAO 也是一個非常重要的第三方參與平臺。

BendDAO 對與支持 Ape Staking 的產品規劃始于一個 社區提案,并且也通過后續的另一個提案投票決定了 BendDAO 將會收取的 APE Staking 協議費率為 4%,可以稱得上是 NFTFi 領域 DAO 治理的一個標桿案例了。

(https://www.benddao.xyz/en/apecoin-staking/explore-pairing-listings/?)

BendDAO 采取的 Ape Staking 產品設計思路,不同于 ParaSpace 的 Peer-to-Pool 邏輯,而是采取了一種用戶自由度更高的 Peer-to-Peer 模式。當每一個 BAYC/MAYC 存入 BendApe Staking 平時時,NFT 的持有者自由可以設定幾個參數:1,Ape NFT、APE 代幣、BAKC 配對質押者每個角色分得的總 APE 代幣獎勵的百分比。2,APE 代幣質押的數量要求。

對于 APE 代幣的持有者來說,他們可以選擇任意一個 Ape NFT 配對進行質押,但是最重要的選擇依據肯定是 Ape NFT 持有者預先設定的獎勵分配比率。

(https://docs.benddao.xyz/portal/bendapestaking-intro-and-faq)

這就是 BendDAO 的 Peer-to-Peer 配對挖礦模式,給予了用戶最大的自由性,但同時也帶來了一些配對摩擦較高的問題,比如獎勵分配比率的設定。如果設定的 APE 代幣質押利潤份額較高,那么大概率能保證有充足的 APE 代幣參與配對質押,但是 Ape NFT 持有者分得的利潤可能就比不上其它平臺的預期收益率;如過 APE 代幣質押利潤份額較低,那么又可能出現這個 Ape NFT 沒有 APE 代幣愿意與其配對質押的情況。所以極有可能出現在 Ape Staking 活動正式開始之后,Ape NFT 持有者根據其它平臺預期收益率的情況,不斷贖回并重新調整獎勵分配比率的問題,使得不同角色的用戶都不能獲得長期的穩定收益。

Binance NFT

中心化交易所在 Ape Staking 的活動中也找到了自己的切入角度。Binance NFT 于 12 月 6 日發布公告,宣布將于 12 月 12 日開啟 Ape NFT 質押活動。

https://www.binance.com/en/support/announcement/binance-nft-marketplace-will-launch-ape-nft-staking-program-4352ac39da8640cc86435d981174a7e7

活動的規則在這幾個 Ape Staking 項目中可以說是最簡單直接的。用戶只需在 Binance NFT 平臺質押 BAYC 和 MAYC NFT,即可獲得每日的 APE 代幣挖礦獎勵。相當于為 Ape NFT 的持有者提供了一個中心化的質押服務,而用戶無需擔心 APE 代幣的配對質押規則,就可以在 Ape Staking 活動中獲得收益。

用戶可以選擇以活期形式或者 30 天、60 天、90 天的固定期限質押 BAYC 或 MAYC NFT。盡管在官方公告中沒有提及不同質押期限的收益率區別,但是可以預期的是,更長時間的固定期限質押應該對應更高的預期收益率。

https://www.binance.com/en/support/faq/frequently-asked-questions-on-the-ape-nft-staking-program-91d69c6adfda491381f3b808f3652e09

值得注意的是,在質押開始之后,用戶如果想要取回已經質押的 Ape NFT,官方公告上提醒活期質押的贖回過程會花費 48 小時,固定期限質押的提前贖回的流程則會長達 7 天,并且會損失掉這 7 天的 APE 挖礦收益,這對于波動性極大的 NFT 市場來說,并不是一個用戶體驗友好的質押贖回機制。同時相比于 ParaSpace 和 BendDAO 的所有流程都通過智能合約進行的 “DeFi” 形式和眾多審計報告的保障,Binance NFT 的中心化質押機制也存在著一定的中心化操作風險,但 Ape NFT 的持有者也可以通過官方渠道隨時通過鏈上數據查詢自己的 BAYC/MAYC 是否參與了質押。

Binance NFT 目前還沒有公布其具體的獲利方式和收益預期,包括其如何與 APE 代幣配對參與 Ape Staking 質押(這部分 APE 代幣的來源應該是 Binance Earn 的 APE Staking 活動),并且會從中分得多少利潤,這些都還是未知數。因此具體的質押收益率只能等 12 月 12 日活動正式上線后,用戶才可以進行一個直接的比較后,做出自己的決策。但是預估屆時的收益率應該高于官方純 NFT 質押的收益率,但是低于 NFT + APE 代幣配對的收益率。

總結

為了方便大家對上述的 4 個參與 Ape Staking 平臺進行直接的對比,我制作了下面這個表格以供大家參考。

盡管說,對于 Ape Staking 活動的設計,APE 生態的 NFT 用戶與持幣用戶都是褒貶不一。但是作為一個 DeFi 研究員,我很欣喜的看到了 NFT 原生項目在更多的融合 DeFi 賽道的設計思路,也包括前一段時間大火的 Art Gobblers,借鑒了 DeFi 項目 OlympusDAO 的(3,3)模型。

同時 NFTFi 賽道更是如此:交易即挖礦的 LooksRare 和 X2Y2,在此基礎上升級為 Listing + Bid 即 “挖” 盲盒的 Blur.io,以超額抵押借貸為產品底層邏輯的 ParaSpace, BendDAO 和 JPEG'd,這些項目為 NFT 賽道的底層流動性提供了巨大的支撐并且提升了整體的資本利用效率。

相信隨著整個 NFT 生態對于結合代幣經濟模型的不斷探索,以及 NFTFi 賽道的 buidler 們的不斷努力和結合 NFT 本身特性的機制創新,我們會很快收獲更具吸引力的 PFP 系列,用 NFT 承接的 RWA 鏈上投資機會,定制化的金融票據等等,NFT 一定會在未來的鏈上金融體系承擔起更重要的角色。

作者:JamesX (Twitter:@0xJamesXXX)

轉載:鴕鳥區塊鏈

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